Sjóðurinn er stofnaður af sveitarfélaginu Norður-Héraði (síðar Fljótsdalshérað og nú Múlaþing) fyrir framlag Landsvirkjunar samkvæmt samningi sveitarfélagsins og Landsvirkjunar dagsettum 10. september 2002 um uppgræðslu til endurheimtu gróðurlendis sem tapast vegna byggingar Kárahnjúkavirkjunar.
Skipulagsskrá Landbótasjóðs
Stjórn sjóðsins
Í stjórn sjóðsins sitja 3 fulltrúar og skulu þeir vera búsettir á starfsvæði sjóðsins sem er innan sveitarfélagsmarka fyrrum Norður-Héraðs. Eftirfarandi voru skipuð í stjórn sjóðsins í ágúst 2022.
Aðalmenn
- Þorvaldur Hjarðar
- Sólrún Hauksdóttir
- Linda Björk Kjartansdóttir
Varamenn
- Stefanía Malen Stefánsdóttir
- Benedikt Arnórsson
- Aðalsteinn Sigurðsson
Fulltrúi Múlaþings í ráðgjafanefnd um uppgræðslustarf Jón Hávarður Jónsson.